Interview met Steve Nison, de koning van de candlesticks

Steve Nison is een drukbezet man. Sinds zijn eerste boek “Japanese Candlestick Charting Techniques” werd gepubliceerd in 1991, is hij een onafhankelijk consultant en geeft hij tradingadviezen aan institutionele beleggers en hedgefondsen. Nison is ook één van de meest gerespecteerde docenten in het traden op de financiële markten. Zijn seminars zijn altijd volgeboekt, waar hij ook gaat.

Na zijn eerste boek heeft Steve Nison nog twee bestsellers geschreven over het analyseren van kaarsgrafieken. Zijn eerste boek wordt ook wel de “moderne bijbel” van trading genoemd.

Steve Nison, hoe en wanneer bent u begonnen met candlesticks en technische analyse?

Nison: Ik werkte 30 jaar geleden voor een grondstoffenmakelaar en consultant. Al mijn werk draaide om fundamentele analyse. Vandaag de dag is het moeilijk voor te stellen dat 30 jaar geleden alle investeringsbeslissingen gebaseerd waren op fundamentele analyse. Ik wist niets van technische analyse voordat ik in deze business stapte, en we leerden niets over grafieken toen we studeerden voor een MBA.

De directeur van het bedrijf was echter goed thuis in het gebruik van grafieken. Ik merkte dat hij in vergaderingen met onze klanten technische analyse gebruikte om zijn handelsaanbevelingen op te baseren, maar hij legde de aanbevelingen uit op basis van fundamentele analyse. Dertig jaar geleden werd technische analyse beschouwd als een soort zwarte kunst die niemand gebruikte.

Wat fundamentele analyse niet kan verklaren

Terwijl fundamentele analyse de krachten kan verklaren die aan het werk zijn tijdens een uptrend of downtrend, veroorzaakt psychologie volatiliteit. Fundamentele analyse kan dit niet verklaren.

Zoals John Maynard Keynes zei: het is extreem gevaarlijk om een rationele investering te doen in een irrationele wereld. Ik denk dat de directeur van mijn bedrijf in die tijd beter dan wie dan ook wist hoe hij technische analyse moest integreren in fundamenteel onderzoek.

Ik begon met het bestuderen van alles wat ik kon vinden over technische analyse. In die tijd gebruikten we staaf- en lijngrafieken om prijsbewegingen weer te geven; ik kwam pas 15 jaar later in aanraking met Japanse candlestick-grafieken toen ik een andere grondstoffenmakelaar ontmoette. In 1987 ontmoette ik een Japanse broker en toen we in haar kantoor over de markten spraken, gebruikte ze termen om grafiekpatronen te beschrijven die ik nog nooit eerder had gehoord. Op haar eigen grafieken gebruikte ze traditionele Japanse candlesticks, wat me meteen fascineerde.

Helaas werd er helemaal niets in het Engels gepubliceerd. De volgende drie jaar werden niet alleen besteed aan het vertalen van boeken, maar ook aan het begrijpelijk maken van het onderwerp voor Westerse lezers. Hiervoor moest ik veel lezen om de oosterse filosofie en de principes van yin en yang te begrijpen. Uiteindelijk leerde ik veel meer dan alleen een hulpmiddel om grafieken te interpreteren.

De rol van technische analyse en candlesticks

Technische analyse is de enige manier om de emotionele component van de markt te meten. We weten dat kleine oorzaken vaak een groot gevolg hebben. Hoe kunnen we anders een plotselinge verandering in de markt verklaren zonder fundamentele redenen? Een fascinerende eigenschap van candlestick-grafieken is dat de namen van de candlestick-patronen een bloemrijke uitdrukking zijn van de emotionele toestand van de markt op het moment dat ze worden gecreëerd. Wanneer je de uitdrukking “donker wolkendek” hoort, zou je dan een emotioneel gezonde toestand toeschrijven aan de markt? Natuurlijk niet! Dit is een bearish patroon en zoals de naam al aangeeft, ligt er duisternis over de markt.

Bent u onmiddellijk begonnen met het toepassen van uw nieuwe technische analyse kennis?

Nison: Nee, niet in de tijd dat ik een commodities broker was bij Hutton. Niemand wist dat ik kaarsgrafieken gebruikte om mijn koop- en verkoopsignalen af te leiden. Ik was erg succesvol met mijn analyse. Dit voedde mijn verlangen om steeds meer te leren. Ik kreeg veel hulp van Japanse traders die hun hele leven al kaarsen gebruikten. Eén zo'n trader was Morihiko Goto, die me vertelde dat zijn familie kaarsgrafieken al generaties lang gebruikte. De Japanse aandelenmarkt begon in 1870, maar de rijsthandel bestond al veel eerder. Het in kaart brengen van de veranderingen in rijstprijzen begon waarschijnlijk meer dan 100 jaar voordat de aandelenmarkt begon. Het is moeilijk te bepalen wanneer de candlestick-grafieken verschenen.

TIP 1: Het NanoTrader platform spoort automatisch bekende kaarspatronen op. Test de platform demo met Futures of CFD-Forex.

TIP 2: Het NanoTrader platform kan ook kaarspatronen die jij ontwerpt opsporen.

Open een trading rekening bij WH SelfInvest.

Hoeveel oosterse filosofie zit er achter candlesticks?

Nison: De Oosterse filosofie van yin en yang is de basis van de Japanse weergave van de grafiek in kaarsvorm. Yang is bullish en yin is bearish. Zo ontstond het kaarsenpatroon Evening Star. De Japanners hebben hun begrip van psychologie verwerkt in de kaarspatronen. De Evening Star is een bullish candlestick die wordt aangegeven door de grote witte body. De volgende kaars heeft een klein echt lichaam dat aangeeft dat het marktmomentum verschuift of kalm is, die wordt gevolgd door een grote zwarte kaars, die omkering of de yin is.

Veel Japanse kaarspatronen vinden hun oorsprong in de Japanse warrior spirit. Militaire termen en namen, zoals het Three White Soldiers patroon, duiken vaak op. De juiste interpretatie van koersbewegingen in de markt is een specialiteit op zich is, maar Japanse kaarspatronen zijn inderdaad geworteld in oosterse filosofie.

Een voorbeeld van een oud kaarspatroon

In de jaren 1920 begonnen Amerikaanse analisten te schrijven over het grafiekpatroon dat we vandaag kennen als het schouder-kop-schouder patroon. Dit specifieke patroon bestaat uit drie rally's, waarvan de middelste rally de sterkste is, de kop die boven de schouders uitsteekt. Hetzelfde patroon werd echter al veel langer gebruikt en wordt het Drie Boeddha's patroon genoemd. Men vindt in het oosten vaak drie beelden die naast elkaar zitten; de middelste Boeddha is de grootste en kleinere Boeddha's zitten naast hem aan weerszijden.

TIP 3: Lees ook deel 2 van het interview met Steve Nison (in productie).

Hoe kan ik zoals Steve Nison handelen?

U kunt terecht bij de gespecialiseerde broker WH SELFINVEST. Het is één van de grootste brokers voor particuliere beleggers en traders in Europa.