E-nano-Futures erklärt: Was Privatanleger über die neuen CME Kontrakte im Nano-Format wissen müssen

Die CME Group hat ihre bislang kleinsten Aktienindex-Futures eingeführt: die E-nano-Aktienindex-Futures. Mit einem Volumen, das einem Zehntel der Micro-E-mini-Futures entspricht, sollen diese Kontrakte die weltweit meistgehandelten Aktienindizes für Privatanleger zugänglich machen. Hier erfahren Sie, was diese Kontrakte sind, wie sie funktionieren und was Sie vor dem Handel beachten sollten.

Verfügbare Nano-Futures

Die ersten vier Nano-Futures bilden jeweils einen wichtigen US-Aktienindex ab:

• E-Nano-S&P-500-Futures (Code: NES)
• E-Nano-Nasdaq-100-Futures (Code: NNQ)
• E-Nano-Russell-2000-Futures (Code: N2K)
• E-Nano-Dow-Jones-Industrial-Average-Futures (Code: NDOW)

Die S&P-500-, Nasdaq-100- und Russell-2000-Kontrakte werden an der CME notiert, während der Dow-Kontrakt an der CBOT notiert wird – genau wie es heute bei den entsprechenden Micro-E-Mini- und E-Mini-Kontrakten der Fall ist.

Kontraktgröße, Tick und Tick-Wert

Da Indexstände im Laufe der Zeit auf Rekordhöhen steigen können, ist der Nominalwert selbst eines Micro-E-Mini-Kontrakts für kleinere Konten zu hoch geworden. E-Nano-Kontrakte lösen dieses Problem, indem sie das Engagement auf 1/100 eines E-Mini-Kontrakts und 1/10 eines Micro-E-Mini-Kontrakts reduzieren.

Beachten Sie, dass die Tick-Schritte doppelt so groß sind wie beim Micro-E-Mini (in Indexpunkten), wodurch die Tick-Werte in Dollar trotz des geringeren Multiplikators überschaubar bleiben.

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Wichtige Vorteile für Privatanleger

CME hat die Kontraktgrößen im Laufe der Zeit stetig verringert – von E-mini über Micro E-mini im Jahr 2019 bis hin zu E-nano –, jeweils als Reaktion auf steigende Indexstände, die kleinere Händler aus dem Markt verdrängten.

Wer sind die Kunden?

• Anfänger und Privatanleger mit kleinen Konten, die ohne großen Kapitaleinsatz in Indizes investieren möchten.

• Aktive Trader und Daytrader, die eine strengere, detailliertere Risikokontrolle pro Trade wünschen.

• Portfolio-Hedger (einschließlich Berater, die kleinere Kundenkonten verwalten), die präzise, schrittweise Absicherungen anstelle von überdimensionierten Absicherungen benötigen.

• Dozenten und Studenten im Bereich Optionen und Futures, die kostengünstige Kontrakte nutzen, um Strategien mit echtem Marktrisiko zu üben.

E-Nano vs. Micro E-Mini vs. E-Mini: Die Wahl der richtigen Kontraktgröße

Stellen Sie sich die drei Stufen wie ein Vergrößerungsglas mit einstellbarem Zoom vor. Eine Kursbewegung von 10 im S&P 500 entspricht einem Wert von 500 US-Dollar bei einem E-Mini, 50 US-Dollar bei einem Micro E-Mini und 5 US-Dollar bei einem E-Nano.

Kleinere Konten oder unerfahrene Trader ziehen es möglicherweise vor, mit E-Nano-Kontrakten zu beginnen, um Schwankungen des Kontoguthabens während der Lernphase zu begrenzen; größere Konten nutzen E-Nanos möglicherweise nur für die „letzte Etappe“ der Positionsgrößenanpassung, nachdem sie eine Position in Micros oder E-Minis aufgebaut haben.

Häufig gestellte Fragen

Wie groß ist meine Position, wenn ich einen Nano-Future kaufe?

Die Formel zur Berechnung der Positionsgröße lautet: Indexpunkte × Wert eines Punktes. Ein Punkt besteht aus einer bestimmten Anzahl von Ticks. Ein Tick ist die kleinste Kursänderung, die die Börse zulässt. Die Börse legt auch den Wert eines Ticks fest.

Nehmen wir den Nasdaq-Index als Beispiel. Der von der Börse festgelegte Tick beträgt 0,50 Punkte. Ein Punkt entspricht also zwei Ticks. Der von der Börse festgelegte Tick-Wert beträgt 0,10 $. Ein Punkt hat somit einen Wert von 0,20 $.

Angenommen, der Nasdaq-Index notiert bei 31.000 Punkten. Wenn Sie einen Nasdaq-Nano-Future kaufen, beträgt Ihre Positionsgröße 31 000 Punkte × 0,20 $ = 6 200 $.

Um wie viel sind E-Nano-Futures im Vergleich zu Micro-E-Mini-Futures kleiner? 

Sie haben ein Zehntel des Multiplikators von Micro-E-Mini-Futures und ein Hundertstel des Multiplikators von Standard-E-Mini-Futures.

Benötige ich ein spezielles Konto, um mit E-Nano-Futures zu handeln?

Es ist kein separater Kontotyp erforderlich. E-Nano-Futures werden über dieselben Brokerkonten gehandelt wie alle anderen Futures. Jedes Konto, das bereits für den Futures-Handel zugelassen ist, kann auf Nano-Futures zugreifen.

Werden E-Nano-Futures bar abgerechnet?

Ja. Wie ihre Micro-E-Mini- und E-Mini-Pendants werden E-Nano-Futures am dritten Freitag des Verfallsmonats des Kontrakts auf Basis der „Special Opening Quotation“ finanziell abgerechnet – es erfolgt keine physische Lieferung von Aktien.

Werden E-Nano-Futures wie andere CME-Aktien-Futures fast 24 Stunden am Tag gehandelt?

Ja. Sie werden von Sonntag 18:00 Uhr bis Freitag 17:00 Uhr ET gehandelt, mit einer täglichen einstündigen Wartungspause, sodass Anlegern an jedem Handelstag fast 23 Stunden Zugang zur Verfügung stehen.