Trader et investir sur le Palladium avec les Futures et les CFD

Quels Futures et CFD sur le Palladium sont disponibles ? – Le principal contrat Future sur le Palladium est coté sur le CME NYMEX sous le symbole PA. Pour le trading sur CFD, deux solutions sont proposées. Premièrement le CFD Future Palladium, dont la taille est dix fois plus petite que le contrat Future. Deuxièmement, le CFD Cash Palladium, cent fois plus petit que le Future et présentant l'avantage de ne pas avoir de date d'échéance.

Le Palladium

• La Russie assure environ 40 à 45 % de la production mondiale de palladium. L'Afrique du Sud occupe la deuxième place, suivie du Canada.
• Le palladium n'est pratiquement jamais extrait seul. Il est principalement obtenu comme sous-produit de l'exploitation du nickel et du platine.
• 80 à 85 % de la demande provient de l'industrie automobile, où il est utilisé dans les catalyseurs des véhicules essence et hybrides. 5 à 8 % sont utilisés dans l'industrie électronique. 3 à 5 % sont destinés à l'industrie (pétro)chimique.
• Une once troy correspond à 31,1035 grammes.

• „Pour comprendre le prix du palladium, il faut avant tout comprendre l'évolution du marché des moteurs essence.“ – Trader métaux précieux dans une banque européenne.

• „Le spread Platine-Palladium est notre principal indicateur. Lorsque le palladium devient trop cher, les ingénieurs des catalyseurs modifient leurs formulations“ – Responsable du trading des métaux dans un hedge fund.

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Le prix du Palladium est-il volatil ? 

Oui. Le marché mondial du palladium ne représente que quelques centaines de tonnes par an. Des variations de prix de 20 à 30 % sur une seule année sont relativement fréquentes. Le palladium est donc généralement plus volatil que l'or ou le platine.

À quel moment le Palladium est-il le plus volatil ?

Contrairement aux matières premières agricoles ou énergétiques, le palladium ne connaît pas de véritable saisonnalité. Certaines périodes sont néanmoins historiquement plus volatiles.

• De janvier à mars, les fluctuations sont souvent importantes en raison des prévisions économiques et des perspectives de production automobile mondiale.

• Le mois de mai affiche historiquement l'un des rendements moyens les plus faibles, accompagné d'une forte volatilité.

• De septembre à décembre, le marché connaît fréquemment des mouvements directionnels marqués, aussi bien haussiers que baissiers.

Quels facteurs surveillent les traders sur le Palladium ?

Les traders spécialisés suivent attentivement plusieurs éléments :

L'industrie automobile et les normes environnementales

Ils analysent notamment la production mondiale de véhicules particuliers, la demande de véhicules essence en Chine, aux États-Unis et en Europe, le développement des véhicules hybrides et électriques et les normes d'émissions en vigueur dans l'Union européenne, aux États-Unis et en Chine.

Les risques d'approvisionnement en Russie et en Afrique du Sud

Les marchés réagissent rapidement aux sanctions économiques, aux perturbations minières (coupures d'électricité, conflits sociaux en Afrique du Sud) et aux prévisions de production de Norilsk Nickel.

Le recyclage et les stocks

Le recyclage des catalyseurs automobiles, la production des raffineries ainsi que les niveaux de stocks disponibles peuvent faire basculer rapidement le marché d'un déficit vers un excédent.

Les facteurs macroéconomiques

Le palladium se situe à mi-chemin entre un métal industriel et un métal précieux. Son cours est influencé par l'évolution du dollar américain, les taux d'intérêt, les données COT (Commitment of Traders), la volatilité des marches, le positionnement des investisseurs et le skew des options.