Futures et CFD sur le café pour traders et investisseurs

Quelle est l'offre en matière de futures et de CFD sur le café ? – La bourse à terme CME (Nymex) propose un future sur le café (KT). Ce future n'est pas liquide. La bourse ICE propose deux futures sur le café : le future sur le café Robusta (RM), qui n'est pas très liquide, et le future sur le café Arabica « C », très liquide. Les investisseurs particuliers ne devraient négocier que le future « C » sur le café, qui est liquide. Il existe deux types de CFD : un CFD basé sur des futures, qui est de petite taille et a des dates d'échéance, et un CFD au comptant, qui n'a pas de date d'échéance. Ce dernier est le plus simple pour les investisseurs particuliers.

Coffee "C"

• Le café fait partie des matières premières dont les prix fluctuent le plus.
• En termes de valeur totale des échanges mondiaux, le café est la deuxième matière première la plus négociée après le pétrole brut.
• L'arabica représente 60 à 70 % de la production mondiale et sert ainsi de référence pour l'ensemble du marché du café.
• Les trois plus grands producteurs de café sont : le Brésil (de loin le premier producteur mondial d'arabica ; les conditions météorologiques qui y règnent influencent les prix mondiaux), la Colombie et l'Éthiopie (producteur important de cafés de spécialité).

À quelle période de l'année les prix du café fluctuent-ils le plus ? – Chaque année, 10 à 12 millions de tonnes de café sont échangées. La volatilité atteint généralement son paroxysme lorsque les risques météorologiques sont les plus élevés et que les prévisions de récolte évoluent, notamment : pendant la période de gel et de sécheresse au Brésil (juin-août), pendant la période précédant la récolte, lorsque les prévisions sont révisées, et en cas de complications dans le cycle d'exportation, y compris celles liées au café Robusta, qui peuvent avoir une incidence sur les prix de l'Arabica.

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Comment les prix du café ont-ils évolué sur les marchés ces dernières années ? – Les prix ont connu une hausse spectaculaire depuis 2022 et ont presque triplé d'ici 2024. Ainsi, en décembre 2024, le prix de l'arabica était supérieur de 58 % à celui de l'année précédente. Le robusta a connu une hausse encore plus forte, ce qui a réduit l'écart de prix entre l'arabica et le robusta pour la première fois depuis le milieu des années 1990.

Quels sont les paramètres privilégiés par les négociants en café ?

Le marché du café est dominé par le Brésil. Les négociants en café surveillent de très près la production brésilienne et l'évolution de la monnaie brésilienne. Ils suivent en permanence l'évolution des réserves officielles de l'ICE, qui sont actuellement très faibles. L'offre, fortement influencée par les conditions météorologiques, et la demande des principaux marchés, en particulier la croissance en Chine, revêtent une importance tout aussi grande.

Météo au Brésil

Le facteur d'influence le plus important. Périodes décisives :

1. Juin-août : risque de gel
2. Octobre-décembre : réussite de la floraison
3. Janvier-mars : développement des cerises

Évolution du taux de change du real brésilien

Lorsque le real (BRL) est fort, les agriculteurs vendent moins et les prix du café ont tendance à augmenter. Lorsque le BRL est faible, les volumes de vente augmentent et les prix baissent.

Stocks certifiés par la bourse ICE

Faibles stocks = tendance haussière. Stocks élevés = tendance baissière. Surveillez les mouvements quotidiens des stocks.

En raison de la forte demande mondiale, les stocks se situent actuellement à leur plus bas niveau depuis 20 ans. La Chine est le marché qui connaît la croissance la plus rapide.

Prévisions mondiales de l'offre

• Le cycle bisannuel au Brésil
• La production d'arabica lavé en Colombie
• Café de spécialité d'Éthiopie
• Maladies (rouille du caféier)